【行業深度】洞察2024：中國汽車金融行業競爭格局及市場份額(附市場集中度、市場份額、企業優勢分析等)

行業主要上市公司：上汽集團(600104)、福田汽車(600166)、廣匯汽車(600297)、江淮汽車(600418)、廣汽集團(601238)、比亞迪(002594)、物產中大(600704)等

本文核心數據：汽車金融行業競爭梯隊;汽車金融行業市場份額;企業業務占比等

1、中國汽車金融行業競爭梯隊

汽車金融服務是汽車產業價值鏈上最有價值和最富活力的一環，對刺激汽車消費、加速行業轉型和產業價值鏈重塑具有重要的推動作用。我國目前共有25家經銀保監會批準設立的汽車金融公司，其中最新的牌照發放于2016年，屬于較為稀缺的持牌金融機構，準入門檻較高，對于出資人、注冊資本、資本充足率、業務集中度等方面均有監管要求。汽車金融公司數量較少的另一大原因是汽車制造行業集中度相對較高，而汽車金融公司的競爭力又與背后整車企業或經銷商自身實力高度相關，因此設立汽車金融公司的多為品牌知名度較高、實力較強的汽車企業。

汽車金融行業依據企業的注冊資本劃分，可分為3個競爭梯隊。其中，注冊資本大于等于100億元的企業有比亞迪汽車金融;注冊資本在80-100億元之間的企業有：寶馬汽車金融、上汽通用汽車金融、大眾汽車金融;其余企業的注冊資本在80億元以下。

從汽車金融公司的區域分布來看，截至2023年底，我國共有25家汽車金融公司。作為稀缺金融機構資源，汽車金融公司僅分布在全國12個城市 ，其中北京市、上海市最多，均為7家，占據了半數以上的汽車金融公司;天津和安徽各擁有2家汽車金融公司，是京滬之外唯二擁有汽車金融公司數量超過1家的城市。

2、中國汽車金融行業市場份額

目前中國汽車金融行業主要有四類參與主體，分別是銀行、汽車金融公司、融資租賃公司和互聯網平臺。從四類主體各自的特點來看，汽車金融公司渠道資源廣泛、汽車專業能力強、實際利率較低(廠商貼息因素)，但資金成本高于銀行，且產品范圍受限;商業銀行資金實力充沛、產品利率低、金融服務專業能力強，但客戶渠道有限、汽車專業能力不足、審批門檻較高;融資租賃公司、互聯網平臺客戶門檻較低、產品設計靈活，但均面臨資金成本高、風控壓力大、監管合規趨嚴等問題。

汽車金融發展初期，早期銀行曾憑借牌照壟斷先發布局，在市場獨占鰲頭;隨后25家汽車金融公司陸續開業，依靠主機廠資源、經銷商渠道、購車客群基礎等優勢逐步占據主導地位;目前融資租賃公司、互聯網平臺也作為新興玩家相繼入局，汽車金融行業呈多元競爭格局。據羅蘭貝格數據，2022年商業銀行(含銀行背景汽融中心)為汽車金融市場最大的參與者，市場份額為42%，而汽車金融公司的市場份額為41%，融資租賃公司及互聯網平臺等其他機構僅占據剩余17%的份額。

從汽車金融公司競爭格局來看，按貸款規模進行計算，市場份額最大的是上汽通用汽車金融，占比12.9%;其次是奔馳汽車金融和寶馬汽車金融，分別占比10.36%、8.15%。

3、中國汽車金融行業市場集中度

目前，我國汽車金融行業內汽車金融公司數量較少，汽車金融公司內部集中度較高，但由于商業銀行、融資租賃公司數量較多，且商業銀行主體整體市場份額較大，汽車金融行業市場集中度相對較低。在汽車金融公司中，按貸款規模進行測算，2022年CR3為31.42%，CR5為44.8%。

4、中國汽車金融行業企業業務布局及競爭力評價

中國25家汽車金融公司中，注冊時間最早的是上汽通用汽車金融，注冊資本最高的是比亞迪汽車金融。此外，2022年企業的業務布局及具體優勢分析如下：

5、中國汽車金融行業競爭狀態總結

從五力競爭模型角度分析，目前，我國汽車金融行業增速較快，但入局門檻較高，潛在進入者及替代產品威脅較小;中游中小企業產品和服務同質化現象較為嚴重，競爭較激烈;下游和中游鏈接緊密，汽車市場需求旺盛，消費者議價能力一般;上游核心原材料應用范圍較廣，制造成本較高，議價能力較強?？傮w來看，行業競爭格局較好，隨著行業優質企業不斷創新產品、加強市場競爭力，未來行業市場集中度將逐步增加。

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